STOCK OPTION PLAN: INSTRUMENT STRATEGIC PENTRU COINTERESAREA ANGAJAȚILOR

Într-un mediu de afaceri competitiv caracterizat de o dinamică economică imprevizibilă, planurile de tip stock option (SOP) capătă amploare în rândul companiilor, fiind considerate soluții eficiente pentru stimularea performanței și optimizarea costurilor, inclusiv din perspectiva relațiilor de muncă. Acestea permit angajaților să devină acționari / asociați, aliniindu-le interesele cu succesul companiei.

Potrivit definiției oferite de Codul fiscal, la art. 7, pct. 39, stock option plan este programul iniţiat în cadrul unei persoane juridice prin care se acordă angajaţilor, administratorilor şi/sau directorilor acesteia sau unei persoane juridice afiliate ei dreptul de a achiziţiona la un preţ preferenţial sau de a primi cu titlu gratuit un număr determinat de titluri de participare, emise de entitatea respectivă.

SOP poate fi implementat cu succes atât în cazul societăților listate la bursă, cât și al celor ne-listate, inclusiv cele care nu sunt societăți pe acțiuni.

Beneficii pentru angajatori și angajați

Planul de tip stock option aduce beneficii atât pentru angajatori, cât și pentru angajați.

În primul rând, din perspectiva angajatorilor, s-a dovedit că acest mecanism stimulează motivarea și retenția angajaților, deoarece aceștia tind să devină mai implicați și mai loiali companiei.Angajatorii pot acorda titluri de participare emise și de o altă societate din grup.

În al doilea rând, SOP reprezintă o alternativă eficientă la creșterile salariale directe, contribuind astfel la optimizarea costurilor salariale.

Un alt avantaj pentru companie îl constituie regimul fiscal favorabil, deoarece impozitarea se aplică doar la momentul vânzării acțiunilor, ceea ce reduce impactul imediat asupra bugetului companiei.

Beneficiile pentru angajați sunt și ele importante, oferindu-le posibilitatea de a contribui direct la creșterea valorii companiei. De asemenea, planul este de natură să le asigure o stabilitate financiară și venituri suplimentare.

Din punct de vedere fiscal, veniturile din SOP sunt considerate de natură salarială, dar beneficiază de un regim favorabil, fiind neimpozabile la acordare. Impozitul pe venit se plătește abia la vânzarea titlurilor de participare, când câștigul este taxat ca venit din investiții. De asemenea, dividendele obținute din deținerea acțiunilor sunt supuse impozitării.

Aspecte de ordin legal și fiscal

Pentru implementarea unui Stock Option Plan (SOP) în România, sunt relevante mai multe prevederi din legislația națională, în special din Codul Fiscal, Legea societăților și Codul muncii.

Astfel, Codul fiscal, prin articolul 7 pct. 39 permite aplicarea SOP cu facilități fiscale, dacă dreptul la acțiuni se exercită după minimum un an, adică programul respectiv trebuie să cuprindă o perioadă minimă de un an între momentul acordării dreptului și momentul exercitării acestuia (achiziționarea titlurilor de participare).

Tot Codul Fiscal prevede la art. 94 că „în cazul tranzacţiilor cu titluri de participare dobândite la preţ preferenţial sau gratuit, în cadrul sistemului stock options plan, câştigul se determină ca diferenţă între preţul de vânzare şi valoarea fiscală a acestora reprezentată de preţul de achiziţie preferenţial care include costurile aferente tranzacţiei. Pentru cele dobândite cu titlu gratuit, valoarea fiscală este considerată egală cu zero”.

Din punct de vedere operațional, implementarea programului SOP la nivelul companiei presupune luarea unei decizii la nivelul structurii de conducere (Adunarea Generală a acționarilor, de ex.) prin care se va decide modalitatea de implementare a SOP și planul de stimulare/recompensare a angajaților /administratori /directori.

De exemplu, compania poate aproba un astfel de plan pentru persoanele vizate (angajați, directori/adminitratori etc.) din companie, pe bază de acțiuni sau alte titluri de participare (de exemplu, părți sociale din companie sau alt SRL deținut de companie). Aceștia, conform planului aprobat de Adunarea Generală, vor putea, de exemplu, să achiziționeze un număr de titluri de participare reprezentând un anumit procent (de exemplu, până la 1 – 2%) din acțiunile Companiei, la un preț redus sau gratuit.

Ca urmare a dobândirii titlurilor de participare, deținătorii beneficiază de toate drepturile aferente calității de acționar/asociat. Astfel, acțiunile/ titlurile de participare care sunt alocate acestora le dă dreptul de a vota în Adunarea generală a acționarilor/asociaților, de a primi dividende și orice alte drepturi legate de dreptul de proprietate asupra unei acțiuni/titlu de participare ale societății în cauză.

După cum se poate vedea rapid, implementarea unui astfel de plan presupune o birocrație care poate părea descurajantă. În primul rând, din cauza unei reglementări destul de limitate în dreptul românesc, elaborarea și realizare planului necesită un efort mai mare de adaptare la structura companiei. Nu în ultimul rând, trebuie avut în vedere că prin aplicarea unei astfel de strategii se poate ajunge la o oarecare diluare a asociaților existenți, ceea ce presupune elaborarea unei strategii foarte atente de business.

Totuși, este de reținut că SOP este un model funcțional, folosit de peste 70 de ani în SUA și Europa, cu rezultate dintre cele mai bune în anumite domenii, precum IT.